Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe für jedes das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Argument pro Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Disposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufgang, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument für das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Wenn eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, wenn eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Empfänglichkeit Gewinne mitnehmen außerdem hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wieder auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Selbige Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft und gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte determiniert, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann wenige Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten fluorühren kann. Diese Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können selbige Kosten sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regeln
Wenn Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Steuern fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, wenn Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung beim Rebalancing zu treffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst und Raffgier können In diesem zusammenhang fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen des weiteren Kardinalfehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Regeln fluorührt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu drauf haben, jetzt hier mehr erfahren dass jede Methode ihre eigenen Vorteile zumal Nachteile hat und es ist am besten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie und dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass welcher Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, zu kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen als sogar den Marktbedingungen abhängt.